국제유가와 주식의 상관관계 / 주식 투자전 체크 사항

매일 신문과 뉴스에서 국제유가가 상승했다, 또는 국제유가가 하락하고 있다 하는 기사를 많이 접해보셨을 텐데요. 단순해 보이는 기름가격이 얼마나 중요하길레 매일 뉴스에서 국제유가 이야기를 하는지, 국제유가와 주식의 관계에 대해 알아보겠습니다.

 

 

먼저, 국제유가는 왜 중요한 것 일까요? 우리가 흔히 알고 있는 석유, 즉 원유는 전세계 모든 산업에 쓰이는 원자재 중 가장 많이 사용되는 물질입니다. 자동차, 플라스틱, 난방, 건설 등 대부분의 산업에서 석유가 가장 많이 사용되기 때문에 국제유가에 민감해 질 수 밖에 없습니다.

 

 

* 국제유가와 주식의 관계 *

 

1) 기업 생산비용의 개념

 

- 잘 알고 있듯이 우리나라는 석유가 나오지 않기 때문에 국내에서 필요한 원유는 100% 전량 수입을 해야 합니다. 원유가격의 하락은 기업의 입장에서 생산비가 절감되어 호재이고, 원유가격의 상승은 생산비용 증가로 인해 주식이 떨어질 수 있습니다.

 

2) 수요와 공급의 개념-1 (동조화 현상)

 

- 다이아몬드가 비싼 이유는 바로 희소성 때문입니다. 마찬가지로 유가가 오르는 이유는 공급보다 수요가 많기 때문입니다. 원유의 수요증가는 즉, 기업의 생산활동이 활발하다는 뜻이고, 기업의 생산이 증가한다는 것은 해당 제품의 수요가 증가하고 있다는 뜻 이됩니다.

 

즉, "경제가 좋다" 라고 판단할 수 있으며, 유가의 상승은 주가상승, 반대로 유가의 하락은 주가하락을 예상할 수 있습니다.

 

이와 같이 유가와 주식이 같은 패턴으로 움직이는 것을 커플링 즉 동조화 현상이라고 합니다. 보통, 주식시장이 좋지 않을 때 유가는 하락하고, 저금리시대이고, 주식시장이 호황일 때는 유가가 상승하고 고금리 시대입니다.

 

3) 수요와 공급의 개념-2 (탈동조화 현상)

- 아무리 유명하고 능력이 뛰어난 경제학자라고 하더라도 앞으로의 경제상황을 정확하게 예측하기는 불가능에 가까운 것과 같이 항상 유가와 주가가 같은 패턴으로 움직이지 않는 디커플링, 즉 탈동조화 현상이 일어나고 있습니다.

 

유가 변동에는 미국 달러화, 석유수출기구의 계획, 대체에너지 등 여러가지 요인으로 인해 유가에 영향을 미치고, 전문가가 아닌 우리와 같은 일반인이 모든 요인은 체크해 예측하는 것은 불가능에 가깝습니다.

 

따라서 국제유가의 변동요인과 파급효과 정도만 잘 파악해 유가의 흐름을 읽어낼 수 있을 정도만 되어도 충분 합니다.

 

예를 들어, 유가급락 --> 산유국 경제하락 & 물가하락 --> 디플레이션 가능 을 예측할 수 있고, 수출 의존도가 큰 우리나라 경제에 큰 타격을 입을 수 있다 정도의 큰 흐름을 유추해 볼 수 있습니다.

 

 

* 국제유가와 달러의 관계 *

 

- 미국 달러는 기축통화로 석유는 미국 달러로 거래하게 됩니다. 따라서 미국 달러의 가치에 따라 국제유가에 변동이 오게 됩니다. 한 예로, 금융위기 당시 경제를 살리기 위해 미국에서 달러를 계속 찍어내 달러가치가 하락하게 되고, 그로인해 국제유가가 상승했습니다.

 

반면, 달러 강세인 경우 유가는 하락하게 됩니다. 최근 미국 금리인상 가능성이 시사 되면서 달러 강세가 예상되고 그로인해 국제유가의 하락을 예상 할 수 있습니다.

 

* 원유재고 *

 

- 국제유가만큼 원유재고도 반드시 체크해야 할 사항 입니다. 원유재고량에 따라 현재 경제를 판단할 수 있습니다. 원유재고량이 많이 줄어들었다면 기업의 생산활동이 활발하다는 뜻으로 경제가 좋다는 의미이고 반대의 경우 현재 생산과 소비가 위축되어 있다는 것을 알 수 있습니다.

 

* 국제유가에 민감한 주식종목 *

 

- SK이노베이션, S-Oil과 같은 정유주, 한국전력, 항공주, 해운업종 및 에너지 관련주의 경우 다른 종목에 비해 유가에 민감하게 반응 하는 종목이기 때문에 이런 종목에 투자 하기 전 유가의 흐름을 반드시 체크해야 합니다.

 

 

오늘 국제유가와 주식의 관계에 대해 알아봤는데요. 경제 전문가가 아니더라도, 천천히 읽어보면 누구나 이해할 수 있는 내용으로 주식투자하는데 있어서도 상당히 관련이 깊이 되어 있는 것을 알 수 있었습니다. 모두 성투하시길 바랍니다.